Quebecor World n'obtient pas le nouveau financement requis de 125 millions $ US
Le 15 janvier 2008 - 23:58
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L'imprimeur Quebecor World (TSX:IQW) a annoncé mardi qu'il n'a pas obtenu un nouveau financement de 125 millions $ US, comme l'exigeaient son syndicat bancaire et les promoteurs de son programme de titrisation.
Quebecor (TSX:QBR.B), la maison-mère de l'imprimeur, avait proposé vendredi de faire équipe avec Tricap Partners, un fonds de capital d'investissement géré par Brookfield Asset Management (TSX:BAM.A), afin d'injecter 400 millions $ en échange d'importantes participations en capital.
Cette bouée de sauvetage doit toutefois être acceptée par le syndicat bancaire de Quebecor World, dirigé par la Banque Royale (TSX:RY). Ce syndicat avait donné à l'entreprise jusqu'à mardi pour obtenir un financement additionnel de 125 millions $.
Quebecor World a indiqué mardi soir dans un communiqué qu'elle ne respectera pas cet échéancier et a demandé une prolongation d'une semaine.
L'entreprise a précisé que le non-respect de cet échéancier ne met pas automatiquement fin à la renonciation, à moins qu'elle n'en soit informée par une majorité des membres du syndicat bancaire.
De plus, Quebecor World a indiqué qu'elle refusait de payer les frais de renonciation "considérables" demandés par son syndicat bancaire relativement à cette renonciation, car elle "estime qu'elle doit préserver ses liquidités et que ce paiement ne serait pas au mieux des intérêts de l'ensemble de ses parties prenantes".
Dans le même communiqué, Quebecor World a révélé qu'elle n'effectuera pas le versement des intérêts exigibles mardi, qui s'élèvent à 19,5 millions $ US, sur ses billets de premier rang 9,75 pour cent échéant en 2015. Elle dispose d'un délai de 30 jours pour remédier au non-paiement.
"Quebecor World continue de travailler en collaboration avec Quebecor et Tricap Partners relativement au plan de financement de sauvetage annoncé le 14 janvier 2008 et estime que le respect des conditions dont ce projet est assorti serait au mieux des intérêts de la société et de toutes ses parties prenantes. Rien ne garantit que tous les consentements et toutes les approbations nécessaires à la réalisation du plan de financement de sauvetage et du projet de recapitalisation seront obtenus dans les délais impartis", a ajouté l'entreprise.
Vendredi, Quebecor et Brookfield avaient annoncé qu'ils offraient un financement de 400 millions $ (200 millions $ chacun) à Quebecor World, ce qui permettrait à l'imprimeur de résoudre, du moins à court terme, ses problèmes de liquidités. Lundi soir, Quebecor World a fait part de l'acceptation de cette proposition de financement, après un examen mené par des membres indépendants de son conseil d'administration.
Selon l'analyste Eric Mencke, de UBS, il existe un risque bien réel que les banques rejettent la proposition Quebecor-Brookfield, puisque cette dernière gèlerait la dette de Quebecor World pendant deux ans, en plus de passer outre aux règles fixées par le syndicat bancaire. L'analyste soutient en outre que les 400 millions $ de Quebecor et Brookfield passeraient devant les prêts des banques en cas de faillite, ce qu'un porte-parole de Quebecor a toutefois nié, vendredi.
D'autres analystes croient que Quebecor World pourrait bientôt n'avoir d'autre choix que de devoir se mettre à l'abri de ses créanciers.
Les préoccupations entourant cette situation ont provoqué une chute du cours de l'action de Quebecor World à 47 cents, le plus bas niveau jamais atteint par le titre, dans le cadre de transactions ayant touché 17,3 millions d'actions à la Bourse de Toronto, mardi. L'action, dont le sommet atteint au cours des 52 dernières semaines est de 17,25 $, a clôturé mardi en baisse de 34 cents ou pas moins de 41,9 pour cent.
© La Presse Canadienne, 2012
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