Un an et demi après l'annonce du gouvernement fédéral visant la modification de la fiscalité des fiducies de revenu, le Fonds de revenu Aéroplan (TSX:AER.UN) a décidé de changer de structure pour devenir une société par actions.
Le Fonds s'attend à verser, initialement, un dividende trimestriel de 12,5 cents par action, ou 50 cents par exercice, comparativement à sa distribution actuelle annualisée de 84 cents par part.
Depuis l'annonce du gouvernement fédéral en octobre 2006, Aéroplan n'a pas cessé d'examiner ses objectifs stratégiques et d'envisager toutes les options dont elle pouvait se prévaloir à cet égard "afin de maintenir une structure de capital efficace et de procurer un maximum de valeur aux détenteurs de parts".
Par suite de cette analyse, il a été déterminé que les arguments en faveur d'un changement pour une structure de société étaient "très convaincants", notamment en ce qui a trait aux restrictions actuelles sur la propriété étrangère et à l'accès aux marchés des capitaux mondiaux pour du financement.
L'arrangement doit être approuvé par au moins les deux tiers des votes déposés par les détenteurs de parts lors d'une assemblée annuelle et extraordinaire des détenteurs de parts devant avoir lieu le 19 juin.
"(Ce) sera une étape importante de notre évolution en tant que leader global dans le secteur de gestion de la fidélisation (des clients)", a dit le chef de la direction d'Aéroplan, Robert Duchesne.
L'arrangement doit aussi recevoir l'aval de la Cour supérieure du Québec et toutes les approbations réglementaires nécessaires.
L'entreprise inscrira ses actions ordinaires à la Bourse de Toronto et les parts du Fonds seront radiées du parquet une fois l'arrangement mené à terme.
Le Fonds, dans lequel Gestion ACE Aviation, la société mère d'Air Canada, détient une participation d'un peu moins de 10 pour cent, s'attend à ce que la réorganisation, si elle est approuvée, devienne effective aux alentours du 25 juin prochain.
Aéroplan a une structure de fiducie de revenu depuis qu'il a lancé son premier appel public à l'épargne en juin 2005.
La structure corporative, a ajouté M. Duchesne, donnera à Aéroplan "la flexibilité accrue nécessaire pour poursuivre des occasions attrayantes d'acquisitions et de croissance, ainsi qu'un accès sans restriction aux marchés des capitaux et aux investisseurs étrangers".
Pour ce qui est des résultats financiers, le Fonds Aéroplan a affiché vendredi un bénéfice net de 42,1 millions $ pour le premier trimestre, terminé le 31 mars dernier, en hausse par rapport à celui de 25,5 millions $ obtenu un an auparavant.
Par part, ce bénéfice est de 21 cents, contre 16 cents un an plus tôt.
Les revenus totaux de l'entreprise au premier trimestre de l'exercice en cours se sont élevés à 356,2 millions $, contre 49,1 millions $ en 2007.
